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“一带一路”高峰论坛本周举行 板块行情空间有望超预期(附股)

发布时间:2019-04-22 09:05    来源媒体:证券时报

第二届“一带一路”国际合作高峰论坛将于4月25日至27日在北京举行。习近平主席将出席第二届“一带一路”国际合作高峰论坛并发表开幕式演讲。将有37个国家元首或政府首脑将出席第二届“一带一路”国际合作高峰论坛。

截至目前,中国已与125个国家和29个国际组织签署173份“一带一路”合作文件。银河证券表示,我国与“一带一路”沿线国家货物贸易总额超过6万亿美元,推荐关注位于“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”交汇区域的供应链上市公司。

民生证券认为,新疆是“新丝绸之路经济带”的窗口,区位优势最为明显,新疆地处欧亚大陆腹地,是古丝绸之路的起点。独特的区位优势使其成为向西开放重要窗口,是新丝绸之路经济带上重要的交通枢纽、商贸物流和文化科教中心。“一带一路”除了使新疆当地的基础设施不断完善以外,其沿线国家基础设施的建设也将带来水泥、钢铁等建材需求的增加,新疆当地的建材企业受益于区位优势。

“一带一路”概念指数(884181.WI)2015年2月发布,成份数量78只。自发布以来该板块盈利保持高速增长,其中2018年板块营收增速339.37%,净利润增速272.57%,充分受益于“一带一路”。同时,该板块估值PE-TTM17倍,PB1.4倍,均处在自成立以来的最低位,估值存在提升空间。该指数年初至今涨幅44.5%,在wind136个概念指数中排名第64位,在本次会议催化下排名有较大提升空间。建议重点关注在“一带一路”沿线国家布局产能的水泥行业公司海螺水泥、华新水泥、天山股份;在能源领域关注海外营收占比较高的化工工程公司中国化学。

国泰君安认为,估值较首届峰会前及2014年12月牛市启动前(上证指数均3200点)尚有一倍差距,行情空间望超预期。1)市场认为,如果对比首届峰会临近前股价表现(上涨约2周),后续上涨空间存疑。2)相较于2017H1目前市场环境与2014H2相似度更高,较好市场环境叠加业绩反转,行情窗口期长/空间大,标的估值低(2014年12月/2017年4月上证综指3235/3295点,北方国际34/37倍PE,中钢国际55/39倍PE,目前16/16倍)、仓位低(2016年来国际工程基金持仓最高7.0%,2018年末1.8%)、涨幅低(2014H2中国铁建/中国中铁涨幅240%/269%,2019年来12%/7%)。此次一带一路行情实质是板块经营情况好转,4月将迎来主升浪。工业产能建设方向推荐北方国际/中国化学/中材国际/中工国际,受益中钢国际,交通基础设施建设推荐中国交建/中国铁建/中国中铁。